Bancos e criptomoedas costumavam se ver como rivais, mas essa relação mudou fundamentalmente. O que antes era competição está se transformando em parceria estratégica. As maiores instituições financeiras da América…
Resumo: A América Latina testemunha uma transformação no setor financeiro, com bancos e instituições tradicionais integrando ativamente ativos digitais em suas operações, marcando uma nova fase de crescimento. Essa convergência, impulsionada principalmente pelo uso de stablecoins, tem levado a um aumento expressivo no fluxo de criptomoedas na região. O Brasil se destaca como um mercado chave, contribuindo significativamente para esse movimento de digitalização e inovação financeira.
A relação entre o setor bancário tradicional e o universo das criptomoedas na América Latina passou de uma postura de rivalidade para uma parceria estratégica, inaugurando uma nova fase de crescimento e inovação financeira. Instituições financeiras de grande porte na região estão ativamente integrando ativos digitais em suas ofertas e operações, substituindo sistemas legados por soluções mais eficientes baseadas em criptomoedas e, em especial, stablecoins. Essa mudança reflete um reconhecimento crescente do potencial das tecnologias blockchain para otimizar processos e atender às demandas de um mercado cada vez mais digitalizado.
Essa integração tem sido acompanhada por um crescimento exponencial no fluxo de criptomoedas na América Latina, que registrou um aumento de 800% entre 2021 e 2024. Dentro desse cenário de expansão, as stablecoins emergem como protagonistas, representando uma parcela cada vez maior das participações regionais. Em 2022, elas correspondiam a 60% do total de criptomoedas na região, e a projeção é que atinjam 90% das participações em julho de 2025. Esse domínio das stablecoins é particularmente relevante, pois elas oferecem uma ponte entre a volatilidade das criptomoedas tradicionais e a estabilidade das moedas fiduciárias, tornando-as ferramentas atraentes para transações, remessas e proteção contra a inflação em economias instáveis.
Diversas instituições financeiras de peso já estão à frente desse movimento. Entre elas, destacam-se o BCP Peru, Banco Santander (Brasil) S.A., Tower Bank, BCP Bolívia, Caja de Valores e a B3, a bolsa de valores brasileira. Essas entidades estão incorporando ativos digitais em suas operações, seja para liquidação de transações, oferta de novos produtos ou otimização de serviços existentes. No Brasil, por exemplo, o Banco Santander tem explorado o espaço dos ativos digitais, e a B3 tem avançado em iniciativas relacionadas a blockchain e tokenização. A Mynt, plataforma de criptoativos do BTG Pactual, é outro exemplo de como instituições tradicionais estão se posicionando nesse mercado.
O Brasil, em particular, tem se consolidado como um dos principais motores desse crescimento na América Latina. Em 2024, o país foi responsável por um volume de cerca de US$ 318,8 bilhões em transações de criptomoedas, o que representa aproximadamente um terço do volume total da região. Mais de 90% desses fluxos no mercado brasileiro estavam relacionados a stablecoins, evidenciando a preferência e a utilidade desses ativos para os usuários e instituições locais. A adoção massiva de stablecoins no Brasil reflete a busca por alternativas mais estáveis e eficientes para lidar com desafios econômicos e facilitar transações internacionais.
A mudança tecnológica subjacente a essa convergência é profunda. Bancos estão migrando de sistemas tradicionais baseados em mensagens, como o SWIFT, para modelos baseados em ativos digitais, como as stablecoins, para a liquidação atômica de transações. Essa transição permite que as operações sejam realizadas de forma mais rápida, segura e com custos potencialmente menores. Provedores de infraestrutura, como a BitGo, desempenham um papel crucial nesse processo, oferecendo as ferramentas e a segurança necessárias para que as instituições financeiras possam integrar ativos digitais de forma confiável. A BitGo identificou três pilares fundamentais para o crescimento regional: apoio institucional robusto, segurança aprimorada das operações e a unificação de diferentes processos em uma plataforma coesa. A integração de ativos digitais aos sistemas bancários existentes é frequentemente realizada por meio de APIs (Interfaces de Programação de Aplicativos), que permitem uma conexão fluida e segura entre as plataformas.
Impacto da Convergência no Mercado Financeiro
A convergência entre bancos e o setor de criptomoedas na América Latina representa uma mudança estrutural com implicações significativas para investidores, empresas e o próprio mercado financeiro. Para os investidores, essa integração significa maior legitimidade e acessibilidade aos ativos digitais. A participação de grandes bancos e instituições financeiras tende a reduzir a percepção de risco e a barreira de entrada para novos participantes, que agora podem acessar produtos e serviços relacionados a criptoativos através de canais familiares e regulados. Isso pode levar ao surgimento de novos produtos de investimento, como fundos de stablecoins ou serviços de custódia institucional, que oferecem maior segurança e conformidade.
Além disso, a crescente adoção de stablecoins por instituições financeiras pode impactar a liquidez do mercado de criptoativos e a forma como as pessoas gerenciam sua renda passiva. Em países com alta inflação, as stablecoins oferecem uma alternativa para proteger o poder de compra, funcionando como uma reserva de valor digital atrelada a moedas fortes. Para investidores que buscam renda passiva, a integração bancária pode abrir portas para produtos que ofereçam rendimentos sobre stablecoins, embora seja crucial que os investidores sempre verifiquem a solidez e a regulamentação das plataformas e produtos oferecidos. A maior presença institucional também pode levar a um calendário de proventos mais estruturado e transparente para certos ativos digitais, à medida que o mercado amadurece.
Para as empresas, a migração para sistemas baseados em ativos digitais pode significar maior eficiência em pagamentos transfronteiriços e remessas, reduzindo custos e tempo de processamento. A liquidação atômica, por exemplo, elimina intermediários e agiliza as transações, beneficiando empresas que operam internacionalmente. Essa eficiência pode impulsionar o comércio e a inovação em diversos setores. O cenário de risco também se altera: enquanto a entrada de instituições tradicionais pode trazer maior estabilidade e segurança regulatória, os investidores devem permanecer vigilantes quanto à necessidade de checar a fonte e a veracidade das informações sobre novos produtos e serviços, dada a natureza ainda em evolução do mercado de criptoativos.
Olhando para o futuro, a expectativa é que mais instituições tradicionais, incluindo fintechs e outras empresas do setor financeiro, continuem a incorporar ativos digitais em suas operações, tanto no back-end (infraestrutura) quanto no front-end (serviços ao cliente). Esse movimento deve impulsionar ainda mais a inovação, a competitividade e a democratização do acesso a ferramentas financeiras digitais na América Latina. A evolução regulatória e a contínua busca por soluções que combinem segurança, eficiência e acessibilidade serão fatores determinantes para a consolidação dessa nova fase do mercado financeiro regional.